2018年10月17日

罗仕证券维持新浪买入评级 目标股价90美元

8月10日人,罗仕证券当今的出版了对新浪网2012年第二的使驻扎业绩的期望音,遵守公司的买进股权证券评级,目的价定为90雄鹿。。

以下是本音的首要内容。:

Sina将于下星期三颁布其第二的使驻扎2012财务音。。我们家以为,集市对新浪网使驻扎业绩的凝视在水下。但我们家以为这反应能力在公司的股价上。,第三使驻扎新浪网微博营收预测预测可能会响起。我们家重申新浪网股权证券的买进评级。,目的价定为90雄鹿。。

第二的使驻扎预测

我们家估计,新浪网2012年第二的使驻扎营收(非美国市价会计标准)为亿雄鹿(公司直的性预测:一百万到1亿雄鹿,一百万雄鹿高于集市均匀水平;每股进项(非美国市价会计标准)为雄鹿,美国雄鹿高于集市均匀水平;海报支出为1亿雄鹿。:一百万到1亿雄鹿,渐渐变得33%,同比增长14%;卖事情支出为1870万雄鹿。,同比降落4%,静止事情支出为420万雄鹿。,同比增长40%。

我们家估计,新浪网在第二的使驻扎的利益毛额润率是,高于上一使驻扎,比去年同一时期少。;经纪利润率为,比去年同一时期少。。利润率同比大幅降落。,首要是因对微博服现役的的封锁(研究与开发费同比高涨95%)。

表演观

我们家估计,新浪网第三使驻扎2012营收(非美国市价会计标准)将,同比增长),高于集市均匀凝视1亿雄鹿。;海报支出将达亿雄鹿(同比增长18%),比拟有些兄弟会公司的疲软的凝视该数字显得相当强势(搜狐估计第三使驻扎其商标海报事情同比增幅将为0%至2%)。但是,我们家以为新浪网微博支出(我们家电流的预测为440万雄鹿)该当足以反抗性的在线海报的疲软的增长。我们家预测,新浪网的每股进项将在本使驻扎达成第三雄鹿。,美国雄鹿高于集市均匀水平。2012年度业绩,我们家估计营收(非美国市价会计标准)将达亿雄鹿(同比增长16%),每股进项雄鹿,参加一百万雄鹿高于集市均匀水平和雄鹿。

新浪网微博

我们家以为,多达第二的使驻扎,新浪网微博登记簿用户达成100毫,第二的使驻扎新增用户2300万人,每日活跃的用户数为3100万(约为懂得登记簿用户的9%)。我们家信任,进项大声喊的最大进项将是直的F。。在我们家看来,目前集市低估新浪网微博的流质表示。我们家的考察弄清,新浪网必不可少的事物可以完整依赖微博的知情人资历销售额。,这胜过了我们家第三使驻扎微博事情的凝视。,与伦敦奥林匹克运动会的互插的显示海报将有助于助长顾客开展。。(乐邦)

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